20.02.2026
Investir dans des actions, c’est espérer des gains de cours. Cependant, remplir sa déclaration d’impôts soulève des questions: que puis-je garder? La bonne nouvelle, c’est que la Suisse est fiscalement attrayante pour les investisseuses et les investisseurs privés, à condition de connaître les règles. Nous vous indiquons les points importants à vérifier.
Souhaitez-vous prendre en main votre stratégie de placement? Avec e-trading de PostFinance, vous investissez de manière flexible et autonome dans des titres: investir dans des actions
Investir en bourse n’est pas seulement une question de rendement et de risque, mais aussi d’impôts. De nombreux novices craignent que le fisc leur retire une grande partie de leurs bénéfices. Cette inquiétude est souvent infondée en Suisse. En comparaison internationale, le système suisse est très attrayant pour les investisseurs privés. Pourtant, il existe des pièges qui peuvent coûter cher.
Pour déclarer correctement vos actions en Suisse, vous devez connaître une distinction centrale: la différence entre le bénéfice généré par la vente d’un titre (gain en capital) et le rendement généré en continu par un titre (revenu de la fortune).
C’est sans doute le principal avantage pour les investisseuses et les investisseurs en Suisse. Si vous achetez une action et que vous la revendez plus tard à un prix plus élevé, le bénéfice réalisé, appelé gain en capital, est exonéré d’impôt pour les particuliers. Vous ne payez donc pas d’impôt sur le revenu sur ce bénéfice.
Prenons un exemple: vous achetez 50 actions d’une entreprise suisse pour CHF 100.– l’unité. Cinq ans plus tard, le cours est fixé à CHF 150.–. Vous vendez vos parts et réalisez un bénéfice de CHF 2’500.–. Ce montant vous appartient entièrement et est exonéré d’impôts. Dans de nombreux autres pays (comme l’Allemagne ou les États-Unis), vous devriez payer un impôt sur le revenu des capitaux sur ce bénéfice. En Suisse, aucun impôt de ce type n’est dû dans la mesure où vous êtes considéré comme un investisseur privé.
Mais attention: cette règle ne s’applique qu’au patrimoine privé. Dès que les autorités fiscales qualifient votre activité de «professionnelle», les gains en actions sont imposés comme le revenu normal, charges sociales comprises. Nous vous expliquons tout de suite cela plus en détail.
Si les gains de cours sont exonérés d’impôts, la situation est différente en ce qui concerne les produits. Les dividendes (pour les actions) et les intérêts (pour les obligations) sont considérés comme des revenus. Vous devez indiquer ces rendements dans votre déclaration fiscale en tant que revenus de titres. Ils sont ensuite ajoutés à vos autres revenus (salaire) et imposés à votre taux d’imposition personnel.
Pour vous assurer que vous déclarez vos dividendes en Suisse, l’État applique un mécanisme: l’impôt anticipé. Lorsqu’une entreprise suisse distribue des dividendes, les investisseuses et les investisseurs suisses ne reçoivent que 65% du montant. Les 35% restants iront directement à l’Administration fédérale des contributions.
Si la déclaration est correcte, l’Administration fiscale déduira les CHF 35.– retenus de votre facture finale ou vous les remboursera.
Important: si vous oubliez la déclaration, l’argent est perdu. L’impôt anticipé sert de «gage» pour garantir votre honnêteté.
Il existe une exception pour les dividendes: si la distribution provient de ce que l’on appelle les «réserves issues d’apports en capital» (souvent abrégées en APC ou agio), elle est exonérée d’impôt pour les investisseuses et investisseurs privés. Dans la plupart des cas, cela est indiqué séparément dans la présentation annuelle de votre dépôt (relevé fiscal). Les grands groupes suisses profitent occasionnellement de cette possibilité pour verser des dividendes exonérés d’impôts.
De nombreuses investisseuses et de nombreux investisseurs qui investissent dans des ETF (Exchange Traded Funds) ou des fonds se posent la question suivante: dois-je choisir un fonds de distribution ou un fonds de thésaurisation (réinvestissement)?
Dans de nombreux pays, il s’agit d’une décision fiscale. En Suisse, cela n’a guère d’importance. Pour les fonds de thésaurisation, l’Administration fédérale des contributions examine simplement les dividendes et les intérêts générés en interne. Elle impose ce montant comme s’il vous avait été versé. Vous devez donc déclarer un revenu fictif même pour les fonds de thésaurisation. Votre relevé fiscal bancaire indique généralement ce «revenu imposable».
Le plus grand risque pour les investisseuses et investisseurs actifs est la requalification en courtier professionnel en titres. Dans ce cas, vos gains en capital sont imposables en Suisse. En outre, vous devez payer des cotisations AVS/AI/APG sur les bénéfices, ce qui réduit considérablement les rendements.
Quand est-ce le cas? Les autorités fiscales examinent attentivement votre commerce. Les critères importants sont une fréquence élevée de transactions, des durées de détention courtes ou l’utilisation de fonds externes (investissement à crédit). La circulaire n° 36 de l’Administration fédérale des contributions est disponible pour plus de clarté. Les personnes qui remplissent les cinq critères mentionnés sont certainement considérées comme des investisseurs privés (Safe Haven).
Même si vous ne remplissez pas l’un de ces critères (p. ex. parce que vous réalisez un transfert exceptionnel et que vous dépassez la limite de volume), vous ne devenez pas immédiatement un courtier professionnel. Les autorités examineront alors le cas en détail. Les personnes qui placent leur argent «normalement» pour assurer leur prévoyance vieillesse ou se constituer un patrimoine et qui ne font pas du trading tous les jours comme un gestionnaire de hedge funds rencontrent rarement des problèmes.
Outre l’impôt sur le revenu, il existe en Suisse l’impôt sur la fortune. Les actions, les fonds, les obligations et les cryptomonnaies sur votre dépôt font partie de votre patrimoine imposable. La valeur fiscale au 31 décembre est déterminante pour l’évaluation. Pour les titres cotés, celle-ci correspond au cours de clôture du dernier jour de bourse en décembre, indépendamment de l’évolution des cours en cours d’année.
L’Administration fédérale des contributions publie chaque année la «liste des cours» (ICTax), dans laquelle figurent les cours de clôture fiscalement pertinents pour presque tous les titres courants.
Si vous détenez des actions à l’étranger (p. ex. Apple, Microsoft ou des groupes internationaux de l’UE), ces pays prélèvent souvent également un impôt sur les dividendes: l’impôt à la source étranger. Étant donné que vous devez également déclarer les dividendes en Suisse en tant que revenu, il y aurait une double imposition.
La Suisse a conclu des conventions contre les doubles impositions (CDI) avec de nombreux pays. Grâce à elles, vous pouvez demander l’imputation ou le remboursement d’une partie de l’impôt étranger. La déclaration fiscale comporte des formulaires spéciaux à cet effet (p. ex. le formulaire DA-1). Souvent, l’imputation n’est rentable qu’à partir d’une certaine somme de dividendes étrangers (généralement à partir de CHF 100.– d’impôt imputable), car sinon les charges dépassent le produit.
Pour les actions américaines, vous devez remplir le formulaire W-8BEN auprès de votre banque. La déduction fiscale aux États-Unis passe ainsi automatiquement de 30 à 15%, ce qui simplifie considérablement les choses.
La transition numérique n’a pas épargné non plus l’administration fiscale. Que vous utilisiez TaxMe dans le canton de Berne ou le logiciel du canton de Zurich, le principe reste le même. Pour éviter les erreurs, il faut procéder de manière structurée.
La plupart des banques suisses, dont PostFinance, proposent un relevé fiscal électronique (e-relevé fiscal). Ce PDF contient un résumé clair de tous les chiffres pertinents ainsi qu’un code à barres pour l’importation. Vous téléchargez simplement le fichier dans votre logiciel fiscal (p. ex. TaxMe, eTax) et tous les dividendes, achats, ventes et valeurs patrimoniales sont automatiquement inscrits dans l’état des titres. Cela permet de gagner beaucoup de temps et d’éviter les fautes de frappe. Extrait de compte, relevé fiscal et bouclement des intérêts | PostFinance
Les impôts sont complexes, mais ils ne constituent pas un obstacle pour les placements privés en Suisse. Bien au contraire. L’exonération d’impôt sur les gains en capital est un argument de poids en faveur de la constitution d’un patrimoine à long terme avec des actions. En faisant vos devoirs, en utilisant le relevé fiscal de la banque et en connaissant les règles de base relatives aux dividendes et au commerce professionnel, vous pouvez aborder votre déclaration fiscale en toute sérénité.
Vous avez des questions sur la mise en œuvre dans votre dépôt ou vous souhaitez savoir comment concevoir votre stratégie de placement de manière efficace sur le plan fiscal? Notre plateforme e-trading vous offre tous les outils pour le négoce autonome. Les documents nécessaires pour l’administration fiscale sont disponibles en un clic.
Cet article est fourni à titre d’information et ne constitue pas un conseil fiscal ou en placement. Les placements financiers comportent des risques pouvant aller jusqu’à la perte totale. Les lois fiscales peuvent changer. Pour tout renseignement contraignant, veuillez vous adresser à un spécialiste.
